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탈중앙거래소의 미래와 암호화폐 동향에 대한 칼럼 -3부-
부자의그릇
작성일: 18-09-13 18:24 | 조회: 9,326회 | 댓글: 7건

본 포스팅은, 코인마켓캡(Coinmarketcap)측으로부터 초청되어 디덱스측에서 작성한
암호화폐 동향과, 탈중앙거래소의 미래에 대한 칼럼입니다.


본 포스트는 설명의 편의와, 독자의 이해를 돕기위해 4부작으로 나눠 번역 및 의역되었으며,
본 포스트는 3부에 해당됩니다.

1, 2부를 놓치셨다면, 아래의 링크를 통해 확인하실 수 있습니다.

1부: 현재의 암호화폐 마켓의 시장상황과 거래소 트랜드에 대한 이해
http://hozaebox.com/bbs/board.php?bo_table=column&wr_id=1687

2부: 중앙거래소와 탈중앙거래소의 거래량에 따른 특징과, 정부기간의 규제에 의해 미치는 영향에 대해서

http://hozaebox.com/bbs/board.php?bo_table=column&wr_id=1692

 


탈중앙거래소 101 : 여러분이 궁금해하실만한 내용들을 정리했습니다.

101은 미국식 표현으로, 소개서라는 의미입니다.

 

 

 

다양한 종류의 탈중앙거래소에 대해

현재 시장에는 다양한 종류의 탈중앙거래소들이 있으며, 다양성으로 인해 사용자들로 하여금 복잡성을 야기합니다. 

블록체인 업계에서 이들은 모두 "탈중앙거래소"라는 이름으로 불리지만, 실제로 각 거래소들마다 탈중앙 수준에 있어 차이가 있습니다. 이러한 탈중앙 수준에 따른 구조적 차이는, 사용자들이 처음으로 탈중앙거래소에 접할때마다 매 번 다르게 학습을 해야하기 때문에,

거시적인 관점에서 사용자들이 탈중앙거래소를 접근하는데에 있어 어려움을 줍니다.

시간이 지남에 따라, 하나 또는 두 개의 모델이 탈중앙거래소의 기준이 될 가능성이 높으므로, 이러한 문제는 해결될 것으로 보입니다. 다만, 현재 시장 상황에서 탈중앙거래소의 다양성은 사용자의 접근성에 있어서 하나의 과제에 해당됩니다.

현존하는 다양한 모델들은 각기 장점과 단점을 가지고 있습니다.

지금부터 여러분과 함께 탈다양한 중앙거래소의 각 모델들을 분석해보려 합니다.

이러한 분석은, 현재 탈중앙거래소들이 직면한 문제들에 대해서 흥미로운 관점을 제공해줄 것입니다.

우리는 서로 상반되는 특징인 "더 큰 수준의 탈중앙화" 및 "거래의 단순화"를 두고 각 모델들을 분석해보려 합니다. 또한. 주문 형식(order type)에 따라 서로 상반되게 영향을 끼치는 "복잡성" 및 "기능성"을 두고 각 모델들을 분석하려 합니다.

이번 칼럼에서는, 우리는 상대적으로 인기있는 탈중앙거래소 모델들에 대해 분석할 것이며,

현재 개발 중이거나, 널리 쓰이지 않는 모델들은 배제하려고 합니다.

https://etherscan.io/stat/dextracker?range=1


입금/출금 모델 - 이더델타, 아이덱스 <중앙거래소에서 사용하는 방식>


이더델타(Etherdelta)와 아이덱스(IDEX)와 같은 입출금모델의 경우, 

탈중앙 거래에 있어서 중앙거래소와 비슷한 컨셉인 입금 및 출금 컨셉을 사용합니다.

다만, 당신의 디지털 자산을 거래소에 입금하는 것이 아닌, 스마트 컨트랙트 상에 계약을 입금하는 것에 있어 차이가 있는 것입니다.

스마트 컨트랙트는 여러분의 투자금을 귀속시키고, 그들의 플랫폼에서 거래를 할 수 있도록 허용해줍니다.

만약, 거래가 끝나면, 여러분은 스마트 컨트랙트에서 여러분의 투자금을 출금시킬 수 있습니다.

입출금 모델(이더델타, 아이덱스)의 경우, 명확한 관리 기준(스마트 컨트랙트)을 갖고 있다는 것에 의미가 있습니다.

일례로, 아이덱트 컨트랙트들 중 하나는 현제 1200만 달러(약 134억 9천만원) 상당의 디지털 자산을 보유하고 있습니다.

이때, 컨트랙트 상 어떠한 버그가 없다면, 이 자금은 이론적으로 안전해야 합니다. 

입출금 모델에서, 만약 당신이 다른 거래소에서의 거래를 위해 빠르게 출금을 해야할 일이 발생할 경우,

여러분은 거래가 발생하기 전에 여러분의 자산을 출금해야 합니다.

마찬가지로, 좋은 거래를 발견할지라도 스마트 컨트랙트 상에 자금이 없다면,

스마트 컨트랙트에 투자금이 입금 승인이 완료될 때까지 여러분은 기다려야 합니다.
 
정리하면, 탈중앙거래소 입출금 모델의 경우, 거래 방식이 매우 직관적이고, 친숙하며, 크게 복잡한 과정 없습니다.

"입금하고", "거래하고", 출금한다"의 단순한 세가지 과정만으로 입출금 모델의 탈중앙거래소를 이용하실 수 있습니다. 

 

 


 

0x 릴레이어(0x Relayers) 모델 - DDEX, RadarRelay <지갑간 거래 컨셉>


실제로 "0x 릴레이어" 모델에는 다양한 거래 플랫폼들이 존재하지만,

간결하게 설명하기 위해 DDEX, Radar Relay, Paradex 등을 하나로 묶어서 설명하겠습니다. 

"0x 릴레이어를 기반으로 하는 탈중앙거래소"들은 여러 파티들(또는 그룹들)로부터 주문을 받고,

실제 투자금을 이전하는 데에 있어, 주문받은 투자금을 "0x 스마트 컨트랙트"를 통해 중계해주기 때문에, 중계소라고도 불립니다.

0x 릴레이어 모델에서는 어떠한, 입금 또는 출금이 요구되지 않으며,

유저들은 탈중앙거래소를 이용하는 동안 본인의 지갑에서 직접 본인의 자산을 완전히 관리할 수 있습니다.

한편, 0x 릴레이어 모델은 약간 복잡한 면을 가지고 있습니다. 
우선, 이더리움(ETH)을 이용하여 실제로 지갑간 거래가 이뤄질 수 없습니다

(원문에서는 이더리움은 거래를 안전하게 거래 하기 위한 기능이 없다고 설명이 되습니다.

이에 덧붙여, 이더리움은 ERC-20 표준을 따르지 않기 때문에, ERC-20 토큰과의 거래가 제한됩니다). 

 

따라서, 실제 토큰 거래를 위해서, 0x릴레이어 모델에서는 ETH을 WETH(wrapped Ethereum)으로 교환해야 합니다(1:1 비율).

이 과정을 입금/인출과 비슷하다고 말씀하실 수 있으나,

교환된 WETH 역시 거래소가 아닌 개인 지갑에 보관되어 있는 차이가 있습니다.

WETH가 더 이상 필요 없으시다면, WETH를 ETH로 다시 변환시키면 됩니다.

다음으로, 0x 릴레이어 모델에서는사용자가 본인의 자산을 이용해 트래이팅 하기 위해서 

"0x 스마트 컨트랙트"가 유저의 명령에 기반한 트랜젝션을 실행할 수 있도록, 특별한 권한을 설정해야 합니다. 

"모든 거래들"과, "WETH 변환", "ETH변환", "권한 설정"은 모두 블록체인 상에서의 트렌젝션이 요구(약간의 수수료가 필요)됩니다. 

이러한 것들은 압도적으로 신규 유저들에게 진입하기 어려운 장벽으로 보여질 수 있습니다.

그러나, 0x 릴레이어들이 다소 복잡해보일지라도, 많은 장점들을 가지고 있습니다.

0x 릴레이어 모델의 경우, 입출금 모델보다 더욱 더 탈중앙화된 프로세스를 가지고 있습니다.

일례로, 스마트 컨트랙트에 본인의 많은 자금을 입금/출금시킬 필요 없이, 지갑간 거래가 가능합니다.

각 유저들은 지갑간 거래가 실제로 발생하기까지, 본인의 자산을 본인이 보관합니다.

또한, 어떤 0x릴레이어 기반 거래 플랫폼에 문제가 발생되더라도, 다른 0x릴레이어를 통해 WETH를 ETH로 쉽게 변환시킬 수 있습니다. 

또한, 0x릴레이어 모델들의 경우, DAI 거래 pair를 지원합니다(DAI는 makerDAO에서 출시한 스테이블 코인으로 $1를 추종합니다.

(현재 , DAI는 0x릴레이어 기반 탈중앙거래소들 뿐만 아니라, HitBTC, Bibox와 같은 중앙거래소에서도 채용되고 있습니다.) 

DAI 거래 pair의 경우, WETH 변환이 필요 없기 때문에, 보다 직관적으로 탈중앙거래소를 이용할 수 있습니다. 

마지막으로, 0x 릴레이어를 기반으로 한 모든 탈중앙거래소들은 잠재적으로 유동성을 공유할 수 있습니다

(WETH로 실제 거래를 하기 때문). 

단순화 모델 - Kyber, Bancor
단순화 모델에 속하는 탈중앙거래소에서는, 다양한 주문 방식을 이용하실 수 있습니다.

본 모델에 속하는 탈중앙거래소에서는 "마켓 오더(Market order)"라고 불리는 간단한 주문서를 사용합니다.

"마켓오더"를 통해 사용자는 거래를 위한 주문을 지정할 수 있으며,

오직 단순화된 모델에 포함되는 Kyber와 Bancor에서만 사용될 수 있습니다.

다른 거래소에서, "마켓오더"를 사용하지 않기 때문에, 생소하실 수 있지만, 프로세스가 비교적 단순하여 이해하기 쉽습니다.

단순화 모델에 속하는 탈중앙거래소의 경우, 사용자들이 단순하고, 편리하게 이들 거래소를 사용할 수 있습니다.

다만, 주문이 정확한 가격이 아닌, "가격 범위"로 주어지는 경우가 많기 때문에,

사용자가 원하는 가격을 충족하지 못할 수 있다는 단점이 있습니다.

단순화 모델에서, "가격 검색" 기능은 매우 중요합니다.

다른 모델들에서는, 토큰 매도 가격이 모두 트래이더들에 의해 책정됩니다. 그러나, 단순화 모델은 다릅니다.

일례로, Bancor 탈중앙거래소의 경우, 특정 알고리즘에 의존합니다.

보통, 가격 검색은 마켓 메이커들에 의해 의존하지만, Bancor의 경우, 단순 알고리즘 거래를 통해 추상화됩니다.

이러한 단순화 프로세스의 결과로, 거래에 대한 절차가 간소화되지만,

유동성이 발생할 수 있어, 잠재적인 재정거래(arbitrage)의 가능성이 발생합니다.

이번 3부 칼럼에서는, 현존하는 탈중앙거래소들을 3가지 모델로 나누고, 각 모델별로 어떠한 특징이 있는지 분석했습니다. 
마지막 4부에서는 "탈중앙이 기여하는 보안성"과, 1~3부작에서 다뤘던 내용을 간단히 정리하는 시간을 갖도록 하겠습니다.  
감사합니다.

 

--

 

탈중앙 거래소 디덱스(DDEX)는?
지갑간 거래가 가능하며, 한국어를 지원하는 세계 3위 탈중앙거래소 입니다.
하이드로 프로토콜의 탈중앙거래소 DDEX는 HOT 토큰 홀더들에게 단 0.01%의 수수료만을 받습니다. 
이는 대형 거래소의 1/10~1/25 에 해당하는 수준입니다.
DDEX에는 이제 막 ICO를 끝마친 코인들이 상장되고 있습니다.

 

 

출처: 하이드로 프로토콜 네이버 공식 블로그

[출처] 탈중앙거래소의 미래와 암호화폐 동향에 대한 칼럼 -3부- - 코인정보 - 코인판
[링크] https://coinpan.com/?mid=coin_info&document_srl=97782595
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단타의신님의 댓글

단타의신 작성일

재미있는 글입니다. 잘읽었어요

부자의그릇님의 댓글의 댓글

부자의그릇 작성일

감사합니다 ^^

dzdzzdz님의 댓글

dzdzzdz 작성일

잘 읽었어요

부자의그릇님의 댓글의 댓글

부자의그릇 작성일

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물타기선수님의 댓글

물타기선수 작성일

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부자의그릇님의 댓글의 댓글

부자의그릇 작성일

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KING님의 댓글

KING 작성일

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